一、财经要闻

　　1.美国三大股指全线收涨，道指涨1.14%报43006.59点，标普500指数涨1.12%报5842.63点，纳指涨1.46%报18552.73点。

　　2.美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.21个基点报4.0047%，10年期美债收益率涨3.05个基点报4.2785%，30年期美债收益率涨3.05个基点报4.5709%。

　　3.纽约尾盘，美元指数跌1.15%报104.32，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨1.53%报1.0789，离岸人民币对美元涨193个基点报7.2357。

　　4.国际油价全线下跌，美油4月合约跌2.74%，报66.39美元/桶。布油5月合约跌2.34%，报69.38美元/桶。

　　5.美国2月ADP就业人数增7.7万人，预期增14万人，前值从增18.3万人修正为增18.6万人。美国1月工厂订单环比升1.7%，为2024年7月以来最大增幅，预期升1.6%，前值由降0.9%修正为降0.6%。美国2月ISM非制造业PMI为53.5，预期52.6，前值52.8。

　　6.美联储“褐皮书”显示，自1月中旬以来，整体经济活动略有上升。大多数地区的价格温和上涨，但多个地区报告，相较于上一报告期，价格上涨速度有所加快；就业人数总体上略有上升，各区表现不一。大多数地区联系人预计关税将导致提价，有个别报告显示公司提前提高了价格。

　　7.美国总统特朗普与加拿大总理特鲁多通话，就两国之间的关税问题进行讨论。美国总统特朗普表示，与加拿大总理特鲁多讨论了关税问题；通话在“某种程度上”以友好的方式结束。

　　8.美国白宫发言人表示，正在重新审视对乌克兰的资金支持，关于矿产交易的谈判正在进行中，特朗普致力于和平协议；将对通过《美墨加协定》进口的任何汽车给予一个月的关税豁免；对等关税仍自4月2日起生效。

　　9.美国总统特朗普在国会联席会议演讲中透露两大动作：一是呼吁美国应该废除《芯片法案》，另外则是宣布将于4月2日开始征收对等关税。农产品关税也将于4月2日生效。

　　10.欧元区2月服务业PMI终值50.6，预期50.7，初值50.7，1月终值51.3；综合PMI终值50.2，预期50.2，初值50.2，1月终值50.2。

　　11.德国2月服务业PMI终值51.1，预期52.2，初值52.2，1月终值52.5；综合PMI终值50.4，预期51，初值51.0，1月终值50.5。

　　12.法国2月服务业PMI终值45.3，预期44.5，初值44.5，1月终值48.2；综合PMI终值45.1，预期44.5，初值44.5，1月终值47.6。

　　二、基本面分析及结论

　　近期美元指数和美债利率下行，推动贵金属价格上行。近期市场对美国经济衰退预期上行，自2月下旬以来美国偏弱的消费市场表现推动了这一观点。昨日晚间美国ISM非制造业PMI指数小幅回升，但ADP私人部门新增就业人数明显低于预期。数据好坏均现，经济增长预期没有显著改善，美联储5月份降息概率回升。关注周五晚间公布的非农就业数据和失业率，对经济增长预期的进一步指引。贵金属价格受益于近期偏宽松的货币政策预期，以及美元指数和美债利率下行，近期偏多运行。

　　结论：震荡偏强。沪金主力合约关注673、665短线支撑，沪银主力合约关注7900、7800短线支撑。(