有色：

中国12月官方制造业PMI 49，前值49.4；中国12月非制造业PMI 50.4，前值50.2；中国12月综合PMI 50.3，前值50.4。美联储明年2月降息的概率为16.5%，3月累计降息25个基点的概率为73.5%。周五夜间美元上涨人民币下跌，外盘有色金属走势较弱。假期期间中国官方制造业PMI不及预期，元旦全球资本市场多数休市，预计今日内盘可能低开。

周五伦铜大跌，收于8556 美元。沪铜夜盘休市。美联储降息预期有所减弱，市场期待中国经济复苏，中国12月制造业数据继续走弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季。沪铜现货需求不足，上方存在较强压力。上方压力69200，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至349点，外盘比价小幅强于内盘。

周五原油下跌，伦铝上涨，收于2387美元。沪铝夜盘休市。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，11月铝净进口同比大增60%。铝旺季接近尾声，短线反弹逐步乏力，中期可能高位回落。上方压力20000，下方支撑18000。

上周五晚间伦锌小幅高开后反弹收阳线。11月国内锌产量高位环比回落，稍低于预期。国内周度加工费环比延续回落，锌冶炼利润回落至低点，部分企业或会增加检修，中期锌矿锌供应压力有望减缓，逐渐偏紧。北方环保影响下游淡季需求回落，升水走低。预期供需两弱，但短期宏观偏乐观下，锌延续震荡。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成。

上周五晚间伦铅平开后回落收阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。受环保和检修影响，原生铅和再生铅企业环比都处于回落。下游消费旺季电池需求环比小幅回落，不及预期，社会库存环比回落。短期供应偏紧，原料成本支撑较强，铅价震荡偏强。后期关注铅供应端情况。(