一、财经要闻

　　1.美国三大股指全线收跌，道指跌0.99%报42579.08点，标普500指数跌1.78%报5738.52点，纳指跌2.61%报18069.26点。

　　2.美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.36个基点报3.9611%，10年期美债收益率跌0.01个基点报4.2784%。

　　3.纽约尾盘，美元指数跌0.11%报104.21，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.04%报1.0785，离岸人民币对美元跌80个基点报7.2437。

　　4.美国总统特朗普签署对墨西哥和加拿大关税的修正案，使符合“美国-墨西哥-加拿大协定”（美墨加协定）的产品免征关税，直至4月2日。

　　5.美国总统特朗普表示，钢铁和铝关税将不进行调整；明年可以实现预算平衡；将签署命令放开森林（采伐限制）；加拿大和印度是高关税国家。

　　6.美联储理事沃勒表示，不认为有必要在三月降息；美联储仍需要更多数据来了解经济前景；可能在3月美联储会议之后看到降息；2025年进行两次降息的预期仍然合理。

　　7.加拿大财政部长表示，加拿大将对价值1250亿美元美国商品的第二波关税推迟至4月2日实施。

　　8.美国上周初请失业金人数22.1万人，预期23.5万人，前值24.2万人。

　　9.美国1月贸易帐逆差1314亿美元，创历史新高，预期逆差1274亿美元，前值逆差984亿美元。

　　10.欧洲央行将存款机制利率下调25基点至2.5%，为连续第五次会议降息；将主要再融资利率下调25基点至2.65%；将边际贷款利率下调25基点至2.9%，均符合市场预期。

　　11.欧洲央行预计2025年、2026年、2027年通胀率分别为2.3%、1.9%、2.0%（2024年12月预期分别为2.1%、1.9%、2.1%）；预计2025年、2026年、2027年GDP增长率分别为0.9%、1.2%、1.3%（2024年12月预期分别为1.1%、1.4%、1.3%）。

　　12.欧元区1月零售销售环比降0.3%，预期升0.1%，前值从降0.20%修正为持平；同比升1.5%，预期升1.9%，前值从升1.90%修正为升2.2%。

　　二、基本面分析及结论

　　昨日晚间美股下跌，美债收益率和美元指数小幅下行，延续交易美国经济增长偏弱预期。美国经济增长预期偏弱主要来自于2月下旬以来消费市场表现偏弱，周三晚间公布的ISM非制造业PMI指数小幅回升，未能扭转这一预期。关税方面，特朗普对符合美墨加协定的产品免征关税到4月2日，对钢铁和铝的关税不再调整。关税风险稍有缓和但只是落地时间有所推迟，等待4月2日对等关税、汽车、农产品等关税落地情况。贵金属昨日晚间价格表现震荡，等待周五晚间公布的非农数据。

　　结论：震荡偏强。沪金主力合约关注675、665短线支撑，沪银主力合约关注7900、7800短线支撑。(