3月28日，A股开盘不到半小时，?闽发铝业（002578）?的涨停板封单量已突破80万手，?南山铝业（600219）?、常铝股份（002160）?跟涨超8%。

资本市场的躁动源于工信部等十部门发布的《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》。这份政策不仅将铝土矿增储、再生铝产量目标写入文件，更将“惰性阳极电解”“再生铝保级循环”等技术提升至国家战略高度。

2024年，中国电解铝产量站上4400万吨新高，支撑着全球60%的新能源汽车铝材需求，但每吨电解铝背后是超1.5万吨的铝土矿进口量。而政策的出台恰似一剂靶向药——在山西吕梁，地质勘探队新发现的铝土矿储量达1.08亿吨；而在江西鹰潭，?恒泰铝材?的熔炼车间里，废易拉罐正通过一套专利技术被还原成航空级铝板。

中国再生铝市场规模已突破3800亿元，政策中“1500万吨产量”的目标，正将这一赛道推向5000亿级规模。

技术的颠覆性突破远比想象中迅猛。在山东淄博，?南山铝业（600219）?的全球首条百吨级惰性阳极电解铝生产线已连续运转200天，吨铝电耗降至12500千瓦时，较行业均值直降15%。国际铝业协会指出，该技术商业化量产后，中国电解铝行业的清洁能源使用比例有望在2027年突破40%。另一边，特斯拉（TSLA）上海工厂，一体化压铸车间里的900kg铝制底盘正以每分钟1.5件的速度下线，带动全球车用铝材需求以每年12%的速度狂飙。

市场的想象力不止于此。?宁德时代（300750）?实验室里的铝-空气电池能量密度达到锂电池的8倍，原料成本骤降60%；隆基绿能（601012）?的双面组件采用超薄铝边框设计，推动光伏铝材年需求增速超25%。资本市场的嗅觉更为敏锐：红杉中国注资的南南铝加工?，以及高瓴重仓的明泰铝业（601677）?，均在再生铝保级技术领域占据先机。

资源的争夺同样白热化。?中国铝业（601600/02600.HK）?凭借山西铝土矿新发现巩固资源壁垒；索通发展（603612）?的“高体密阳极”技术将吨铝碳排放削减46%；而在新疆准噶尔盆地，全球首个“风光电-电解铝”一体化基地生产的零碳铝锭溢价超20%，成为苹果供应链的抢手货。

未来3年，技术突破与市场规模扩张的双重逻辑下，万亿级铝业市场将迎来新一轮洗牌与爆发。站在2025年的春天回望，铝产业的变革早已超越金属本身的物理属性。从鹏欣资源（600490）?的海外矿山布局，到云铝股份（000807）?的水电铝低碳优势，再到闽发铝业（002578）?的涨停信号，这场产业革新的赢家，必将是那些手握核心技术、资源闭环与政策红利的龙头企业。