伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）周三警告称，围绕霍尔木兹海峡的伊朗冲突正开始对远离波斯湾的矿业公司产生冲击。
　　
　　这家自然资源咨询公司在一份新报告中指出，该冲突正在阻碍运往刚果（金）铜浸出厂和印尼镍冶炼厂的硫磺运输，同时削减了中东地区的铝供应，并推高主要金属市场的价格和升水。
　　
　　这场冲突已扰乱超过一半的海运硫磺贸易，导致约1,100万桶/日的原油供应中断，并使今年约300-350万吨的铝产量面临风险。伍德麦肯兹表示，硫酸价格已较去年同期上涨245%。自冲突爆发以来，欧洲的含税铝升水已攀升73%，达到每吨621美元的创纪录水平。
　　
　　伍德麦肯兹全球动力煤市场主管Tony Knutson在随报告发布的新闻稿中表示：“拥有本地化或安全输入来源的一体化生产商将保持韧性，而依赖长距离、高风险海运原料的运营则面临持续的供应制约和利润波动。”
　　
　　现货市场
　　
　　伍德麦肯兹指出，在现货市场上购买硫磺、酸和燃料的矿山和冶炼厂首当其冲。拥有自有冶炼厂或锁定供应的生产商处境要好得多，有些生产商甚至将短缺转化为新的收入来源。伍德麦肯兹称，由于硫磺短缺，上个月几家印尼镍加工厂已将其电池原料产量削减至少10%。
　　
　　印尼生产全球一半以上的镍，其约四分之三的硫磺依赖从中东进口。伍德麦肯兹表示，在一些高压酸浸（HPAL）工厂，库存仅够维持一至两个月的使用量。
　　
　　伍德麦肯兹首席镍分析师Alina Zhunussova表示：“随着短缺临近，主要生产商正在放慢生产速度，并退出长期合同。该行业的快速扩张使其极易受到此次供应中断的影响。”
　　
　　刚果（金）铜
　　
　　尽管该冲突对全球铜加工的影响仍然有限，但刚果（金）的铜矿带正面临酸供应紧张带来的重大冲击。刚果（金）去年进口约130-140万吨硫磺，其中大部分来自中东。
　　
　　根据伍德麦肯兹的说法，经海湾地区运输的部分加工钢材出货量有所下降，但并未对该地区以外的建筑业造成严重伤害。
　　
　　伍德麦肯兹铜研究主管Charles Cooper表示：“伊朗产量损失以及海湾地区半成品出口中断的总量远低于全球供应量的1%，因此在全球范围内基本上无足轻重。”
　　
　　上月数据显示，刚果（金）的硫酸交易价格在每吨1,000-1,400美元之间，而正常价格低于500美元。当前的价格水平对那些依赖外购酸而非自有供应的中小型铜浸出运营商构成了威胁。
　　
　　艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）的卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）综合设施能够自行生产硫酸，从而抵御了冲突的影响。其冶炼厂第一季度以平均每吨467美元的价格出售10.77万吨硫酸。该公司5月6日表示，已签署一份6月份的合同，价格为每吨725美元。卡莫阿-卡库拉目前每天生产约1,350吨硫酸，达到设计产能的60%。
　　
　　铝供应缺口
　　
　　占全球铝冶炼产能9%的中东地区所发生的供应中断，也彻底扰乱了远在海湾之外的金属流动。
　　
　　伍德麦肯兹数据显示，去年欧洲从中东进口约130万吨原铝和合金铝，占其进口总量的21%。由于这些供应受限，欧洲和美国的买家现在正加大对加拿大金属的争夺。
　　
　　加拿大生产商已帮助填补欧洲的部分缺口。去年，美国的关税促使更多魁北克省的铝运往大西洋彼岸，使该省对美国的出口份额从第一季度的95%降至第二季度的78%，而对欧洲的出口份额则从0.2%升至18%。位于魁北克省七岛港的大型原铝冶炼厂Aluminerie Alouette，当季将57%的产量运往欧洲，高于第一季度的4%。总部位于美国的美铝公司（Alcoa）将约10万吨加拿大产的铝转移至欧洲等非美国市场。
　　
　　伍德麦肯兹首席分析师Charvi Trivedi表示：“中东地区在2026年可能损失多达350万吨的铝产量。留下的缺口过大，其他地区无法填补。”