“第一引擎”？

我们逐一拆解。

铝代铜：成本驱动的“系统性替代”

当前铜铝比价已升至4.2以上，铝的经济性优势凸显。

在成本驱动下，新能源车输配电、空调、电线电缆等领域正系统性布局铝代铜技术。

空调领域：铝代铜技术成熟，每台空调可减重30%以上，成本降低20%。仅空调领域，便有望带动每年约30万吨的铝增量需求。

新能源汽车高压线束：铝导线替代铜导线，减重40%，成本下降50%，正在成为主流方案。

电网输电：铝合金电缆在特高压、配电网领域渗透率持续提升。

铝代铜不是“一时的替代”，而是长期的结构性趋势。一旦技术路线固化，铝将永久占据这部分市场份额。

新能源车：百万吨级的“核心引擎”

新能源汽车是拉动铝需求的最大单一增长极。

铝合金凭借减重增效、低碳环保的特点，在车身结构、一体化压铸、电池包、底盘系统等领域应用持续渗透。

单车用铝量：传统燃油车约120-150kg，新能源车已突破200kg，高端车型更达300kg以上

2026年增量：预计贡献百万吨级别的铝需求增量

渗透率提升：一体化压铸技术降低制造成本，推动铝代钢加速

从特斯拉的巨型压铸机，到国内蔚来、小鹏、理想的全铝车身，铝已成为新能源车的“标配材料”。

光伏储能：从“配角”到“主角”

光伏与储能，正成为铝需求的“第三极”。

光伏组件：边框、支架几乎100%使用铝合金，每GW光伏装机用铝约1.2万吨

2026年光伏新增装机预测：全球约400GW，对应铝需求约48万吨

储能设备：储能电池包外壳、散热器、连接排等大量使用铝合金

2026年储能领域：预计带来约57万吨铝需求

光伏+储能合计已超百万吨级需求，且随着“双碳”推进和电网灵活性提升，这一赛道还在加速扩张。

谁才是“铝”之王？

综合来看，新能源车是当前铝需求增量的“绝对主力”，贡献最大体量；光伏储能稳居第二，增长迅猛；铝代铜虽体量较小，但渗透空间广阔，长期潜力巨大。

三者并非竞争关系，而是合力推动铝需求结构从“建筑为主”向“高端制造+新能源”转型。

2025年，建筑用铝占比已降至21%，而交通运输、电力电子、包装等领域占比持续攀升。

对于产业链企业而言，谁能精准卡位这些高增长领域，谁就能在铝业变局中抢占先机。

4月21-23日，“铝产业考察团”将走进广西百色，实地探访中铝广西分公司、广西华磊、澳泰铝业、大亚新能源等标杆企业，看产线、聊合作、探未来。