澳大利亚过于依赖大宗商品领域的下一个风口，正在削弱其庞大的传统采矿业。

随着锂和镍的运营再次受到价格大跌的挑战，这及时提醒了人们，政治和政策对关键矿产的关注有可能忽视了150多年来一直支撑着澳大利亚经济命运的大宗商品。

电动汽车的需求是不稳定的，而且是政治化的，其中约一半的销售额流向了10% 的最民主国家。

无论是19世纪50年代的淘金热、20世纪60年代的铁矿石出口激增，还是最近的矿业繁荣，矿业一直是澳大利亚经济增长的最大贡献者，使其能够抵御在其他地方造成严重破坏的全球经济风暴--想想全球金融危机和疫情 COVID-19的财政影响。

然而，澳大利亚统计局（ABS）的国民账户数据显示，在过去七年中，采矿业的资本存量已停止增长。这并不是因为大宗商品需求下降--天然气、煤炭、钢铁、铝和铜的采购量一直在上升。

一系列监管、税收和投资者关系政策的变化削弱了澳大利亚作为投资目的地的声誉。投资流向了我们的竞争对手。

但是，澳大利亚历届政府并没有把重点放在恢复我们的竞争优势上，而是转而寻找下一个热点--关键矿产和相关下游加工，尤其是锂。

虽然这提供了很好的政治口号，但现实却并非如此。

关键矿产虽然价值不菲，但毕竟是小众产品，不太可能与去年收入超过 2500 亿澳元的铁矿石和煤炭的出口数量相提并论。2023-24 财年的锂出口额为 200 亿澳元，但随着市场供应的增加，锂价格暴跌，今年的出口额可能会下降 50%。

许多迹象表明，关键矿产仍面临挑战。

去年，世界经济论坛（World Economic Forum）指出，全球能源转型正趋于平稳，部分原因是随着人们对能源转型的成本有了更深入的了解，政府不愿将这些成本强加给选民。

关于化石燃料消亡的各种预测继续让预测者感到尴尬

以电动汽车为例，其加速部署仍是看好关键矿产的基础。电动汽车是中国的故事，中国在电动汽车供应链和锂电池技术方面占据主导地位。上个季度，中国电动汽车制造商比亚迪成为全球最大的生产商。

在全球第二大汽车市场--美国，尽管有大量补贴，但消费者并没有按预期行事。福特、通用汽车和特斯拉都减少了电动汽车生产计划，福特已经报告了重大损失，通用汽车也开始背弃既定计划。赫兹正在减少其电动汽车车队。

哈斯商学院能源研究所最近的一份报告强调了一个有趣的解释。美国的电动汽车需求与政治前景和收入水平高度相关，大约一半的销售量流向了10%的最民主县。这种情况十年来从未改变，表明电动汽车市场尚未超越政治忠诚。今年美国政府的更迭可能会进一步减缓电动汽车的推广速度。

最后，关于化石燃料消亡的各种预测继续让预测者感到尴尬。世界上燃烧的煤、天然气和石油比以往任何时候都多。

随着对中国主导可再生能源、储能以及现在的汽车生产的地缘政治和安全担忧日益加剧，如果能源转型不能按照许多人假设的速度进行，将会发生什么？澳大利亚应该关注哪些矿产？

答案应该是那些国际市场最大、经济回报最高的矿产--铁矿石、黄金、铝和铜。煤炭、天然气和铀虽然在政治上面临挑战，但也应在名单之列。

实现国家经济利益最大化意味着要在现有下游加工的基础上继续发展，尤其是铝和铜。此外，绿色钢铁也将拥有巨大的国际市场。

皮尔巴拉铁矿每天挖掘和运输的铁矿石体积相当于 1 MCG。但其中 40% 实际上是废物。作为世界上最大的铁矿石开采国，澳大利亚应鼓励开发新的绿色钢铁技术，如零元素技术。考虑到减少出口含有40%废料的未加工铁矿石所带来的减排效果。

同样，铀也能带来巨大收益。澳大利亚的铀矿储量占世界总量的三分之一，当世界其他国家重新发现核能时，澳大利亚应成为首选的生产国。

这一切都不能低估采矿投资受到挑战的三大原因--环境审批的不确定性、能源成本上升和劳资关系。

普华永道（PwC）估计，在澳大利亚开发一座矿山需要 10 年以上的时间。酝酿中的环境法修改加剧了人们的担忧。此外，在针对桑托斯公司巴罗萨项目的EDO案件中，也出现了绿色诉讼。

由于采矿和矿物加工需要大量的电网外/边缘电力，电力是一项重大挑战。我们不应忽视小型模块化反应堆在满足奥林匹克大坝周围和卡尔古利北部能源需求方面的潜力。

澳大利亚对采矿业的依赖不会结束，也不应该结束。采矿业是澳大利亚唯一可以称得上全球领先的行业。但专注于一小部分在政治上具有吸引力的商品会威胁到这一点。